À l’intérieur de la guerre des prix explosive des véhicules électriques en Chine : gagnants, perdants et ce qui vient ensuite
Le marché des VE en Chine est confronté à de féroces guerres de prix en 2025, provoquant des ondes de choc chez Tesla, BYD, Geely et les investisseurs mondiaux.
| Ventes de BYD en mai : | En hausse de 14 % par rapport à l’année précédente |
| Ventes de Tesla en Chine : | En baisse de 15 % par rapport à l’année précédente |
| Potentiel de hausse des prix de Geely (HK) : | 28 % de croissance prévue |
| Capacité de production de VE en Chine : | Plus de 50 millions d’unités par an |
Le marché des véhicules électriques (VE) en Chine est en mode guerre totale — et la bataille à enjeux élevés ne montre aucun signe de ralentissement en 2025. La concurrence alimentée par les remises fait chuter les prix chez les concessionnaires, compressant les marges bénéficiaires et mettant une pression sur des géants comme Tesla et BYD pour qu’ils surpassent leurs rivaux ou risquent d’être laissés pour compte.
Tesla, autrefois une force dominante en Chine, a vu ses ventes plonger de 15 % en mai par rapport à l’année précédente, selon la China Passenger Car Association. Pendant ce temps, BYD, le champion des ventes, a enregistré une augmentation de 14 %, mais a senti l’élan des ventes se refroidir. Même le leader des VE n’a pas pu éviter de proposer d’importantes réductions pour maintenir la dynamique.
Qui pourrait gagner la guerre des prix des VE en Chine ?
Les analystes estiment qu’une lutte pour la survie est en cours — et les investisseurs réagissent rapidement. BYD peut encore avoir un fort potentiel à long terme, mais les regards se tournent désormais vers le poids lourd local Geely. L’entreprise, avec ses marques Galaxy, Zeekr et Lynk & Co., est louée pour son équilibre entre la réduction des coûts, la technologie innovante et une structure d’entreprise diversifiée.
Des rapports d’analystes de CLSA prévoient presque 28 % de potentiel de hausse pour l’inscription de Geely à Hong Kong en 2025, arguant que sa série Galaxy vise directement les modèles les plus populaires de BYD avec des prix encore plus compétitifs et des spécifications améliorées.
Qu’en est-il de Tesla et d’autres marques étrangères ?
Tesla n’est pas encore hors jeu, mais sa baisse de ventes en mai renforce les défis croissants qu’elle affronte sur le marché chinois implacable. Alors que la guerre des prix se prolonge, les concurrents locaux comme BYD, Geely, Leapmotor et Li Auto exploitent le savoir-faire local, les mises à jour rapides de modèles et des prix agressifs, tandis que Tesla s’efforce de défendre son territoire en rétrécissement.
Un autre prétendant prometteur, Xpeng, continue d’impressionner avec ses systèmes d’assistance à la conduite avancés et ses véhicules innovants de la marque Mona. Xpeng a enregistré un septième mois consécutif avec plus de 30 000 voitures livrées en mai – un exploit rare. Les analystes de Macquarie voient un potentiel de hausse majeur pour Xpeng, fixant un objectif de prix de 24 $ alors que de nouveaux modèles arrivent sur le marché.
Les actions de VE représentent-elles des paris sûrs pour 2025 ?
À part Geely et Xpeng, Leapmotor et Li Auto figurent sur les listes de surveillance des investisseurs. Les deux ont enregistré plus de 40 000 livraisons de véhicules en mai. Bien que Leapmotor ait affiché une perte nette au premier trimestre, les analystes y voient de nombreuses opportunités de croissance, surtout à mesure que la marque élargit sa gamme économique pour les consommateurs du marché de masse.
Li Auto, en revanche, a maintenu sa rentabilité grâce à des résultats bancables au premier trimestre et à un accent sur les SUV haut de gamme incluant des conceptions innovantes de batteries étendues. Les analystes de Morgan Stanley prévoient plus de 20 % de potentiel de hausse alors qu’une nouvelle série de modèles arrive sur le marché au second semestre 2025. La stratégie de Li Auto pour éviter la guerre des prix sur le marché de masse s’avère être un rare rempart contre l’érosion des marges.
La stratégie mondiale de BYD va-t-elle porter ses fruits ?
BYD freine la guerre des prix en Chine mais accélére à l’étranger. L’expansion à l’étranger du géant, y compris sa marque haut de gamme Yangwang, suscite un optimisme de la part des investisseurs européens et des grandes entreprises mondiales. BYD devrait doubler sa contribution des marques à l’étranger et haut de gamme à ses bénéfices d’ici 2025, atteignant plus de 40 %.
Cependant, la hausse des tarifs en Europe menace de ralentir l’invasion des VE chinois et de forcer les leaders de l’industrie à repenser leurs plans de déploiement global. L’offre dépasse toujours de loin la demande — avec plus de 50 millions d’unités de production potentielle faisant face à un marché de gros annuel de seulement 25 à 27 millions de véhicules. Les analystes avertissent que cet énorme surplus pourrait prolonger la guerre des prix de trois à cinq ans supplémentaires.
Q&A : Quel avenir pour le marché des VE en Chine ?
Q : Quand la guerre des prix des VE en Chine prendra-t-elle fin ?
R : Les experts de l’industrie prédisent que la stabilisation ne viendra que lorsque l’offre répondra à la demande — probablement grâce à une consolidation accrue ou une hausse des achats des consommateurs, ce qui pourrait prendre 3 à 5 ans.
Q : Quelles actions de VE semblent attractives pour 2025 ?
R : Les analystes signalent Geely, Xpeng, Leapmotor et Li Auto pour leurs fortes perspectives. L’expansion à l’étranger pourrait faire de BYD un gagnant à long terme.
Q : Les marques étrangères sont-elles en danger ?
R : Tesla fait face à une concurrence locale sévère et pourrait avoir du mal à retrouver son avantage sans nouvelles mesures audacieuses spécifiques au marché chinois.
Comment naviguer dans le paysage d’investissement des VE en 2025
– Surveillez les tendances de l’offre et de la demande ainsi que les nouvelles réglementations gouvernementales.
– Suivez les mouvements de prix et les lancements de nouveaux modèles des grandes marques.
– Analysez les stratégies d’expansion à l’étranger et les réactions aux tarifs.
– Diversifiez votre liste de surveillance : ne vous concentrez pas uniquement sur des géants comme Tesla — ajoutez Geely, Xpeng, Leapmotor et Li Auto.
Restez à l’affût des évolutions alors que la guerre des prix des VE en Chine transforme le paysage automobile mondial — gardez un œil sur les derniers moves des géants de l’industrie et des nouveaux venus !
Liste de vérification de survie du marché des VE 2025
- ☑ Surveillez les données de ventes mensuelles des principaux acteurs
- ☑ Suivez les rapports clés des analystes et les objectifs de prix
- ☑ Regardez les nouveaux lancements de modèles nationaux et internationaux
- ☑ Suivez les mises à jour des politiques et les changements de tarifs internationaux
- ☑ Diversifiez vos listes de surveillance d’investissement en VE au-delà de Tesla
Pour les dernières mises à jour sur les tendances mondiales des VE, consultez CNBC, Bloomberg, et Reuters.