בתוך מלחמת המחירים המפוצצת של רכבי החשמל הסינית: זוכים, מפסידים ומה צפון על הפרק
שוק רכבי החשמל (EV) של סין מתמודד עם מלחמות מחירים עזות בשנת 2025, ששולחות גלי הלם לאורך טסלה, BYD, ג'ילי ומשקיעים גלובליים.
| מכירות BYD במאי: | עלייה של 14% לעומת השנה שעברה |
| מכירות טסלה בסין: | ירידה של 15% לעומת השנה שעברה |
| צמיחה צפויה של ג'ילי (HK): | 28% צמיחה צפויה |
| קיבולת הייצור של רכבי החשמל בסין: | יותר מ-50 מיליון יחידות בשנה |
שוק רכבי החשמל בסין נמצא במצב מלחמה מלאה – והקרב בעל הסיכונים הגבוהים אינו מראה סימני האטה בשנת 2025. התחרות המנוגדת על ידי הנחות קוטעת מחירים ברחבי הסוכנויות, לוחצת על מרווחי הרווח ומביאה את הענקים כמו טסלה ו-BYD לעקוף את המתחרים או לקחת את הסיכון להישאר מאחור.
טסלה, שהייתה פעם כוח דומיננטי בסין, ראתה ירידת מכירות של 15% לעומת השנה שעברה במאי, כך לפי האסוציאציה למכוניות נוסעים בסין. בינתיים, BYD, אלוף המכירות הנוכחי, רשמה עלייה של 14% אבל הרגישה שהעלייה במכירות מתעצמת. אפילו המוביל בתחום רכבי החשמל לא יכול היה להימנע מהמכנה של הנחות steepות כדי לשמור על הדחף.
מי יכול לצאת מנצח במלחמת המחירים המטורפת של רכבי החשמל בסין?
אנליסטים רואים משחק הישרדות מתנהל – והמשקיעים פועלים במהירות. BYD עשויה עדיין להחזיק בפוטנציאל חזק לטווח הארוך, אך כל העיניים מופנות כעת לג'ילי שהיא heavyweight מקומי. החברה, עם המותגים Galaxy, Zeekr, ו-Lynk & Co. שלה, זוכה לשבחים על האיזון שהיא שומרת בין חיתוך עלויות בטכנולוגיה חדשנית ומבנה עסקי מגוון.
דיווחים של אנליסטים מ-CLSA צופים עלייה של כמעט 28% לרישום של ג'ילי בהונג קונג בשנת 2025, טוענים כי סדרת Galaxy שלה מכוונת ישירות למודלים הפופולריים ביותר של BYD עם אפילו מחירים חדים יותר ומפרט משודרג.
מה עם טסלה ומותגים זרים אחרים?
טסלה אינה מחוץ למרוץ, אך ירידת המכירות שלה במאי מחזקת את האתגרים המתרקמים שהיא נתקלת בהם בשוק הסיני הבלתי נלאה. ככל שמלחמת המחירים מתמשכת, מתמודדות מתחרות מקומיות כמו BYD, ג'ילי, Leapmotor, ולי אוטו משתמשות בידע המקומי שלהן, בשדרוגים מהירים של המודלים, ובתמחור אגרסיבי, וכל זאת בזמן שטסלה מנסה להגן על השטח המתרחק שלה.
מועמד הולך וגדל, Xpeng, ממשיך לרגש עם מערכות סיוע לנהיגה מתקדמות ורכבים חדשניים תחת מותג מונה. Xpeng רשמה חודש שביעי ברציפות של מכירת יותר מ-30,000 רכבים במאי – הישג נדיר. אנליסטים מ-Macquarie רואים פוטנציאל צמיחה משמעותי ל-Xpeng, עם יעד מחיר של 24$ כאשר דגמים חדשים ייצאו לשוק.
האם ישנן מניות רכבי חשמל בטוחות להשקעה בשנת 2025?
לצד ג'ילי ו-Xpeng, Leapmotor ולי אוטו נמצאות ברשימות ההשקעה של משקיעים. שתיהן רשמו יותר מ-40,000 מסירות רכבים במאי. על אף ש-Leapmotor רשמה הפסד רבעוני ראשון, אנליסטים רואים פוטנציאל גידול רב, במיוחד כשמותג זה מרחיב את המגוון המתקדם והכדאי שלו לצרכנים בשוק המוני.
לי אוטו, לעומת זאת, שמרה על רווחיות הודות לתוצאות רבעון ראשון שמצטיינות ומיקוד ברכבי SUV פרימיום הכוללים עיצובים חדשניים עם טווח מרחיב טכנולוגי. אנליסטים של מורגן סטנלי צופים עלייה של יותר מ-20% כאשר סבב חדש של דגמים ייכנס לשוק במחצית השנייה של 2025. האסטרטגיה של לי אוטו להימנע ממלחמת המחירים בשוק ההמוני מתבררת כחסין נדיר נגד שחיקת הרווחים.
האם מהלך הגלובל של BYD ישלם?
BYD לוחצת על הבלמים במלחמת המחירים בסין אבל לוחצת על הגז בחו"ל. ההתרחבות של הענק מעבר לים, כולל המותג היוקרתי Yangwang, מושכת אופטימיות מצד משקיעים אירופיים וחברות גלובליות גדולות. BYD צפויה להכפיל את תרומתה להכנסות ממותגים יוקרתיים ובינלאומיים עד 2025, להגיע ליותר מ-40%.
עם זאת, מכסים עולים באירופה מאיימים להאט את פלישת רכבי החשמל מסין ולכפות על המובילים בתעשייה לחשוב מחדש על תוכניות השקת המוצרים הגלובליות. היצע עדיין הרבה מעבר לביקוש – עם יותר מ-50 מיליון יחידות פוטנציאליות בשוק הייצור מול שוק סיטונאי שנתי של רק 25-27 מיליון רכבים. אנליסטים מזהירים כי עודף ענק זה עשוי להימשך את מלחמת המחירים במשך שלוש עד חמש שנים נוספות.
שאלות ותשובות: מה צופן העתיד לשוק רכבי החשמל בסין?
ש: מתי תסתיים מלחמת המחירים של רכבי החשמל בסין?
ת: מומחים בתעשייה צופים כי היציבות תגיע רק כאשר ההיצע יעמוד באתגר פני הביקוש – דבר שיכול להתממש באמצעות פעילות ריכוזית מוגברת או עלייה ברכישות הצרכניות, שיכולה לקחת 3-5 שנים.
ש: אילו מניות רכבי חשמל נראות אטרקטיביות לשנת 2025?
ת: אנליסטים מדגישים את ג'ילי, Xpeng, Leapmotor, ולי אוטו בזכות התחזיות החזקות שלהן. התרבות בשוק הבינלאומי עשויה להפוך את BYD למנצח בטווח הארוך.
ש: האם מותגים זרים בסיכון?
ת: טסלה נתקלת בתחרות מקומית קשה ועשויה struggle להשיב את יתרונה ללא מהלכים חדשניים וממוקדים בשוק הסיני.
איך לנווט בנוף ההשקעה ברכבי החשמל בשנת 2025
– עקבו אחרי מגמות היצע וביקוש ורגולציות חדשות מצד הממשלה.
– צפו בתנועות מחירים והשקות דגמים חדשים מהמותגים המובילים.
– נתחו אסטרטגיות התרחבות לחו"ל ותגובות למכסים.
– גיוון את רשימת ההשקעה שלכם: אל תתמקדו רק בגדולים כמו טסלה – הוסיפו את ג'ילי, Xpeng, Leapmotor ולי אוטו.
שמרו על יתרון בזמן שמלחמת המחירים של רכבי החשמל בסין מעצבת את הנוף הגלובלי של הרכב – שמרו על עיניכם על המהלכים האחרונים של הענקים בתעשייה והחברות החדשות גם יחד!
צ'ק ליסט הישרדות לשוק רכבי החשמל 2025
- ☑ לעקוב אחרי נתוני מכירות חודשיים של השחקנים המרכזיים
- ☑ לעקוב אחרי דוחות אנליסטים מרכזיים ויעדי מחירים
- ☑ לצפות להשקות דגמים חדשים הן בשוק המקומי והן בשוק הבינלאומי
- ☑ לעקוב אחרי עדכוני רגולציה ושינויים במכסים בינלאומיים
- ☑ לגוון את רשימות ההשקעה ברכבי החשמל מעבר לטסלה
למעודכנים ביותר על מגמות רכבי החשמל הגלובליות, בדקו את CNBC, Bloomberg, ו-Reuters.